东北证券廖博：科技股调整是阶段性机会后续向上修复可期

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　　廖博复盘了最近一到两周全球权益市场的表现。他指出，5月美国非农数据大超市场预期，展现了短期内美国就业市场的阶段性繁荣。但新增就业主要集中在服务业、休闲业、娱乐类等领域，大概率与近期正在准备开幕的美加墨世界杯带来的短期岗位有关。因此，就业市场的高景气度更多是一次性变化，并不构成宏观大背景下的持续性弹性。

　　然而，考虑美股部分个股估值已处于历史高位，市场情绪较为脆弱，对短期数据（无论是就业还是通胀）可能表现出相对敏感。就业数据表现偏强触发了市场对美联储12月加息的预期升温，加息概率较两周前明显抬升，这些因素共同导致美股科技赛道的估值可能面临向下调整压力。

　　廖博认为，这属于阶段性的变化。但从科技股估值和基本面盈利改善的角度来看，本次调整反而创造了外生式波动带来的机会，后续市场总体上的一些向上的修复还是值得期待。